尊敬的參與商：
        深圳前海聯合交易中心有限公司(以下簡稱“交易中心”)組織的大宗商品現貨交易(以下簡稱“大宗商品交易”)對參與商的交易經驗、風險承受能力、理解風險的程度以及風險控制能力有較高的要求。參與商應當充分理解并遵循“買賣自負”的市場原則，理解交易中心制定的相關規則、細則、管理辦法、規定、指引、公告等，以及其相應的修訂、變更條款（以下簡稱“業務規則”）（參與商知曉業務規則的最新版本可在交易中心官方網站查詢），充分認識大宗商品交易風險，并做好風險控制和財務安排，自行承擔交易結果。
        為了使參與商充分了解參與大宗商品交易的風險，特提供本《風險說明書》，請認真詳細閱讀，慎重決定是否參與相關交易。

        一、風險說明

       （一）交易風險

        1、參與商必須認真閱讀、理解并遵守交易中心的相關業務規則和《參與商協議》，參與商如出現違反相關業務規則或違約情形，交易中心有權根據業務規則，對參與商進行限制資產轉出、限制交易、強制處置擔保品、強制商品移庫、扣劃或凍結資產、暫?；蛉∠麉⑴c商資格等措施，參與商必須承擔由此產生的后果和損失。給交易中心造成損失的，交易中心有權采取一切合法追償手段，直至參與商清償所有債務。
        2、參與商需根據業務規則補足相應賬戶內的資金，如參與商未于規定時間內補足，參與商需根據業務規則的相關規定向非違約方承擔違約責任。給交易中心造成損失的，交易中心有權采取一切合法追償手段，直至參與商清償所有債務。
        3、參與商為參與市場交易提供擔保品的，如擔保品估值下跌，參與商須根據業務規則和相關協議補充擔保品或采取其他交易中心同意的方式補充擔保。如參與商違反相關業務規則和協議，可能面臨其擔保品被處置的風險；因處置價格、數量、時間等的不確定性而造成的交易風險和損失由參與商自行承擔。
        4、根據市場風險情況和相關業務規則，交易中心可能為化解市場風險采取相關風險管理措施，參與商須認可并接受交易中心實行的風險管理措施以及由此可能給參與商造成的損失。
        5、參與商在交易中心的相關系統內，通過網上終端(包括但不限于電腦、手機等)所下達的指令一經成交，即不可撤銷，參與商必須接受該等方式可能帶來的風險。
        6、參與商的大宗商品交易指令必須是建立在自己的自主決定之上。交易中心、參與商、第三方機構或其他市場主體及其工作人員提供的任何關于市場、行情的分析和信息，僅供參與商參考，不構成任何要約、承諾或保證。由此而造成的交易風險由參與商自行承擔。
        7、由于交易對手方違反或怠于履行其與參與商之間的交易合同項下的義務、責任，可能影響交易的完成，進而可能導致參與商遭受損失。
        8、交易對手方由于決策失誤、經營不善、出現重大負債、資產或賬戶被有權機關采取查封、扣押、或凍結等強制措施、訴訟、財務狀況惡化或破產清算等多種原因導致其不履行或不能完全履行其義務和承諾，從而給參與商造成損失。
        9、參與商應當確保賬戶和密碼信息不被泄漏，并應妥善管理和控制其內部授權使用賬戶和密碼的相關人員及其權限，凡使用參與商的密碼進行的所有操作均視為參與商自身的操作，對其有效并具有約束力，參與商應承擔和履行相應的責任和義務。由于參與商對于賬戶和密碼信息保管不善而造成的全部損失，由參與商自行承擔。
        10、在交易過程中，有可能出現偶然性的明顯的錯誤報價，交易中心可能在事后會對錯價作出糾正，由此而造成的交易風險由參與商自行承擔。

        （二）政策風險

        國家法律、法規、政策、規章以及規范性文件的變化，緊急措施的出臺，相關監管部門監管措施的實施、交易中心相關業務規則的修改等，均可能會對參與商參與的大宗商品交易產生影響，可能導致參與商無法買賣或持有商品，參與商必須承擔由此導致的損失。

        （三）經濟周期風險

        大宗商品交易市場受宏觀經濟運行的影響，而經濟運行具有周期性的特點，而周期性的經濟運行表現將對大宗商品需求或利率變化產生影響，導致商品價格波動，從而產生風險。

        （四）價格波動風險

        產品價格受多種因素的影響(包括但不限于國際國內經濟形勢、相關市場走勢、政治局勢、自然因素等)，這些因素對產品價格的影響機制非常復雜，參與商在實際操作中難以全面把握，因而存在出現投資失誤的可能性，如果不能有效控制風險，則可能遭受較大的損失，參與商必須承擔由此導致的一切損失。

        （五）利率風險

        由于利率波動會直接影響參與商的融資成本和利潤水平，使參與商經營成本和財務狀況隨之發生變化，從而產生風險。

        （六）技術風險

        1、由于無法控制和不可預測的系統故障、設備故障、通訊故障、電力故障、網絡故障及其他因素，可能導致交易系統非正常運行甚至癱瘓，使參與商的交易指令出現延遲、中斷、數據錯誤、無法成交或者無法全部成交等情況，參與商必須承擔由此導致的損失；
        2、由于網上交易系統存在被網絡黑客和計算機病毒等攻擊的可能性，由此可能導致系統故障，使交易無法進行及行情信息出現錯誤或延遲，參與商必須承擔由此導致的損失；
        3、由于互聯網上的數據傳輸可能因通信繁忙等原因出現延遲、中斷、數據錯誤或不完整，從而使網上交易及行情出現延遲、中斷、數據錯誤或不完整，參與商必須承擔由此導致的損失；
        4、由于參與商未充分了解現貨商品交易及行情軟件的實際功能、信息來源、固有缺陷和使用風險，導致參與商對軟件使用不當，造成決策和操作失誤，參與商必須承擔由此導致的損失；
        5、由于參與商的網絡終端設備及軟件系統與交易中心所提供的網上交易系統不兼容，可能導致無法下達委托或委托失敗，參與商必須承擔由此導致的損失；
        6、如果參與商缺乏網上交易經驗，可能因操作不當造成交易失敗或交易失誤，參與商必須承擔由此導致的損失；
        7、參與商的交易密碼可能失密或被他人盜用，參與商必須承擔由此導致的損失；
        8、交易中心、指定銀行、其他第三方機構等在業務操作過程中，因操作失誤或違反操作規程而引起的風險，參與商必須承擔由此導致的損失。

        （七）不可抗力風險

        任何因交易中心不能夠控制、不能預見或防范、不能避免并不能克服的事件，包括但不限于地震、臺風、水災、火災、暴動、罷工、戰爭、恐怖襲擊、政府行為、法律規定或適用的變更、國際或國內的禁令或限制以及停電、系統故障、技術故障、電子故障等，可能會對參與商的交易產生影響，參與商應該充分了解并承擔由此造成的全部損失。

        二、特別提示

        1、參與商在參與交易之前務必詳盡的了解交易商品的基本知識和相關風險以及交易中心有關的業務規則等，依法合規地從事大宗商品交易。
        2、交易中心為了確保市場“公開、公平、公正”和健康穩定地發展，將采取更加嚴格的措施，強化市場的監管。請參與商務必密切關注交易中心的公告、通知、風險提醒等信息，及時了解市場風險狀況，做到理性投資，切忌盲目跟風。
        3、本《風險說明書》盡力告知交易過程中可能發生的各種風險因素。但鑒于市場的多變和復雜，以上說明事項僅為列舉性質，未能詳盡列明參與商參與大宗商品交易所面臨的全部風險和可能導致其資產損失的所有因素，因此，在簽訂《參與商協議》及進行交易前，參與商應仔細閱讀并確保自己充分理解相關業務規則、《參與商協議》及本《風險說明書》，并依據自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力等做好足夠的風險評估與財務安排，審慎地自行決定是否參與交易中心的大宗商品交易，避免因參與大宗商品交易而遭受難以承受的損失。
        如參與商對于本《風險說明書》有任何的不理解或異議，請及時咨詢專業顧問或交易中心相關人員。